关于私募股权基金税收篇

编辑：复旦大学私募股权基金研修班

公司制私募股权投资基金的税收征收类似于对普通有限责任公司或股份有限公司征税。因为公司的缴税模式是双重征税，因此从公司和股东两个层面来研究。

        (一)从公司层面征收企业所得税

        公司制私募股权投资基金的本质是公司，是一个具有独立法人地位的法律实体。对其征收企业所得税时主要是依据《企业所得税法》及其实施条例。

然而公司制私募股权投资基金和普通公司相比，又具有其特殊性。

        1.关于股息、红利等股权投资所得

      《企业所得税法》第6条规定"企业以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入，为收入总额。其中包括股息、红利等权益性投资收益。"第26条规定:"符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入。”

      《企业所得税法实施条例》第83条规定"企业所得税法第二十六条第(二)项所称符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，是指居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益。通过以上规定可以看出，公司制私募股权投资基金从被投资企业取得的股息、红利等股权投资所得，免征所得税。

       2.管理咨询收入 

     《企业所得税法》第4条规定"企业所得税的税率为25%。”当私募股权投资基金基于为被投资企业提供管理咨询收取管理咨询费时，应当按照25%的税率征收所得税O

      3.股权转让收入 

      企业因股权转让所引起的税收问题比较复杂，除《企业所得税法》以外，我国所出台的相关法律法规也很多，在实践中遇到因股权转让所引起的税收问题时一定要综合分析。

      4.投资高新技术企业 

私募股权投资基金就是倾向于投资具有高回报率的企业，而高新技术企业一般被投资基金认为是优质资源。同时，国家也鼓励发展高新技术企业，在制定税收政策时做了很多优惠。根据《企业所得税法》及其实施条例，公司制私募股权投资基金投资国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税。除此之外对投资高新技术企业国家还出台了一些税收优惠政策。

      (二)从股东层面征收所得税

      公司制私募股权投资基金的投资者主要包括两类即机构投资者和个人投资者。对于机构投资者而言，根据我国《企业所得税法》应当按照应纳税所得额的25%的税率缴纳所得税;但由于公司制私募股权投资基金的所得税税率一般为25%，那么作为基金股东的机构投资者在分得投资收益时不需要再次缴纳所得税或者只需补足差额(在公司制私募股权投资基金没有交足25%时)。对于个人投资者而言，根据《个人所得税法》的规定，个人投资者作为公司制私募股权投资基金的股东从公司获得利息、股息、红利等所得需缴纳个人所得税，税率为20%.

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